美国时间 7 月 14 日,LINE 在纽交所正式挂牌交易,股票代码“LN”,根据前一天的情况来看,LINE 的股票发行前每股约 32.40 美元,IPO 发行价估值约 69 亿美元。开盘后 LINE 每股价格 42 美元,比发行价高出 28%,市值超 87 亿美元(当日纳斯达克及道琼斯指数均有上涨,截止发稿时市值 87.4 亿美元),成为今年以来全球最大的技术公司 IPO。
据此前消息,此次 LINE 将销售 3500 万股股票,另外根据“绿鞋机制”还将销售更多股票。至少从开趴后的股价来看,外媒指出 LINE 的 IPO 也是自阿里巴巴 2014 年 IPO 以来全球规模最大的技术 IPO 案例。也有分析认为,LINE 的高市值是受到不久前云通信公司Twilio 成功 IPO 的影响,这家公司在交易首日股价就上涨了 92%,所以有投资人会认为 IPO 市场正在重新回暖,新的投资点也由此催生。
LINE 在全球有 6.75 亿注册用户和 2.18 亿月活,发源地在日本,同时日本也是 LINE 的用户群最广泛的地方,只去年一年在日本的营收就占了总营收的 71.1%。据《今日美国》消息,公司还将在日本上市发行 1300 万股,股票代码“3938”,但是从数量来看纽交所仍是交易重心。
从公司的发展情况来看,日本有证券分析师认为,LINE 虽然在日本名气很大,IPO 也颇受关注,但是作为一家公司,LINE 已经过了它的巅峰时期,未来的增速还会下降(外界猜测是因为用户增量有所下降,而且 2015 年亏损与营收并存导致)。但这次 IPO 后产品的走向还是会用于拓展市场,甚至在扩大在中东的用户群,因为微信、WhatsApp、FB、Snapchat 等应用已经在其它地区不同程度地占领了市场。
值得注意的是,作为一款 IM 应用,LINE 除了免费通话和发送消息的基本功能外,还开拓了许多增值服务,比如本地生活、媒体信息、游戏、流媒体音乐、电商等,产品的主要赢利点也是来自游戏和表情包,和 FB 有很大不同。如果和中国最对标的微信相比,LINE 的成功之处也是这些表情包,因为它们去年帮 LINE 转到了 2.68 亿美元,占总额的四分之一。无论是布朗熊、穆恩还是可妮兔,LINE 的表情包已经成为一款强 IP,在很多城市也开设了线下实体店。
LINE 的 IPO 同样影射出资本市场的状况。有数据统计,2016 年第二季度,美国以及市场共有 1906 次交易,涉及金额 200 亿美元。无论从独角兽数量,还是投资金额来看,都比第一季度有所好转,尤其对技术 IPO 有极大的推动作用。Andreessen Horowitz 资本的联合创始人 Marc Andreessen 曾判断,2016 年将有更多投资并购案发生,而 2017 和 2018 年将有更多公司 IPO。
但这样乐观的态度仍然面对冷峻的事实:根据 Renaissance 资本的统计,2015 年此时共有 14 家技术公司成功上市,但是今年只有 4 起。